蚂蚁集团内测AI版支付宝！AI应用商业化具备广阔空间！软件开发ETF华宝（159036）盘中猛拉3.7%

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　　今日（6月15日）软件开发方向表现活跃，直击AI应用前沿的——软件开发ETF华宝（159036）场内涨幅盘中上探3.75%，现涨1.98%，冲击日线2连阳！

　　成份股方面，安博通领涨超16%，赛意信息、中科江南、赢时胜涨逾8%，鼎捷数智涨超7%，天阳科技、指南针、艾融软件等个股跟涨。

　　消息面上，Anthropic最强模型被禁，智谱国产新模型全量开放，业内看好国产模型价值重估。美国政府以国家安全为由发布出口管制指令，要求暂停所有外国公民访问Anthropic最强模型Fable5和Mythos5。智谱旗下国产大模型GLM-5.2面向GLM Coding Plan全量用户开放。业内人士认为，在海外闭源前沿模型访问不确定性上升的背景下，国产开源模型的可用性、稳定性和开发者生态价值正在被重估。

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　　据悉，蚂蚁集团正在秘密测试AI版支付宝，腾讯旗下微信、阿里千问、字节豆包等均在加速构建各自AI生态，大厂纷纷加速AI应用落地。

　　中国银河证券指出，随着国内大模型的持续迭代与落地，AI应用商业化具备广阔发展空间，相关企业有望受益于需求上升带来的新增量，建议关注大模型厂商。同时，用户习惯的培育亦有利于AI垂类应用的发展，建议关注AI赋能不断深化的AI应用及产业链相关相关子板块。

　　国盛证券认为，AI应用配套IT治理与harness环境的不断成熟，叠加大模型企业与FDE的合作模式不断开展，将有利于AI在企业级市场的应用持续落地，有望带来AI在B端的渗透率的持续提升。

　　估值方面，截至6月12日，软件开发ETF华宝（159036）标的指数（软件开发指数）市盈率PE（TTM）为183.75倍，位于上市以来26.22%分位点，估值性价比、安全边际较高。

　　【硬件的尽头，或是软件的春天】

　　纵观历次科技革命，利润皆由硬件流向应用，硬件的尽头，或是软件的春天。今年年初受“大模型吞噬软件”叙事发酵扰动，AI应用板块较算力、模型端估值折价显著，软件板块成为AI产业链中“水位”较低的细分领域，估值性价比、安全边际较高，叠加AI赋能+信创驱动，软件开发方向有望乘势而起。

　　软件行业整体处于上升周期，但不确定哪个细分赛道或个股会跑赢，与其押注单一细分领域，不如通过软件开发ETF华宝（159036）标的指数（软件开发指数）覆盖全行业，囊括112只成份股，更全面、更均衡的布局，有望捕捉行业发展的贝塔收益。

　　软件开发ETF华宝（159036）标的指数（软件开发指数）囊括热门概念，截至5月底，AI应用、云计算、信创产业、金融科技、网络安全、鸿蒙生态概念成份股权重占比分别为46.58%、43.50%、42.36%、29.90%、15.72%、14.29%。

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　　注：截至6月12日，软件开发ETF华宝（159036）最新规模为4.02亿元，在全市场2只跟踪同标的指数的ETF中，是规模最大的ETF。

　　ETF费用相关说明：场内交易费用以证券公司实际收取为准。投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.3%的标准收取佣金。软件开发ETF华宝不收取销售服务费。

　　风险提示：软件开发ETF华宝被动跟踪中证全指软件开发指数，该指数基日为2021.12.31，发布日期为2023.3.29，该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！

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