汇聚科技(01729)上涨17.4% 机构指其深度受益于全球算力基础设施持续升级

　　金吾财讯 | 汇聚科技(01729)早盘上扬，上涨17.4%，截至发稿，报每股17.57港元，成交额3.98亿港元。

　　消息面上，兴业证券认为，该公司在AI数据中心领域已形成从光互连、铜连接到服务器整机方案的多层次布局，深度受益于全球算力基础设施持续升级。1)数据中心互连业务方面，公司核心客户体系绑定海外头部云厂商，其中光互连产品以MPO等高密度光纤解决方案为当前主要收入来源，已稳定进入北美大客户供应链，后续仍将持续强化供应链优势。2)在铜连接特种线领域，公司紧密跟随控股股东立讯精密的整体解决方案推进，参与CPC共封装铜互连等新一代互连方案在Scale-out架构中的导入，有望在高速铜连接向更高代际演进过程中持续受益。3)服务器业务方面，公司主要面向国内云厂商提供定制化服务器及整机柜解决方案，虽利润率相对有限，但有助于放大业务体量、强化客户粘性，进一步巩固公司在AI数据中心算力基础设施中的综合供应能力。该机构给予汇聚科技首次覆盖给予“增持”评级，并预计该公司2025–2027年收入分别为126/178/232亿港元，同比增长70.4%/41.6%/30.0%；归母净利润分别为7.6/12.7/18.9亿港元，同比增长68.3%/67.7%/48.5%，AI数据中心相关业务有望驱动公司业绩持续加速增长。

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　　光大证券表示，鉴于数据中心业务有望受益于光互联需求高景气度，该机构上调公司2026-2027 年归母净利润13%/30%至12.59 亿、18.32 亿港元，新增预测2028年归母净利润为24.22 亿港元。由于Leoni K 并表时间未定，26-28 年盈利预测暂未考虑Leoni K 并表。基于：1）AI 算力维持景气度实盘配资教程，公司数据中心相关业务收入持续高速增长；2）控股股东立讯精密收购德国线束厂Leoni AG，后续Leoni AG 旗下Leoni K 汽车线缆业务和公司相关业务有望持续发挥渠道、技术等协同效应，维持 “买入”评级。

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